非金融企業(yè)債務融資工具信用評級業(yè)務自律指引
[2013]1號
為加強信用評級市場自律管理，規(guī)范非金融企業(yè)債務融資工具信用評級業(yè)務，促進債務融資工具市場健康發(fā)展，根據《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》（中國人民銀行令[2008]第1號）以及《中國銀行間市場交易商協會章程》，中國銀行間市場交易商協會組織市場成員制定了《非金融企業(yè)債務融資工具信用評級業(yè)務自律指引》，于2012年3月1日經交易商協會第三屆常務理事會第一次會議審議通過，并經人民銀行備案同意，現予公布。
中國銀行間市場交易商協會
二○一三年一月八日
非金融企業(yè)債務融資工具信用評級業(yè)務自律指引
（2012年3月1日第三屆常務理事會第一次會議審議通過，自2013年1月8日起施行）
第一章 總 則
第一條 為加強信用評級市場自律管理，規(guī)范非金融企業(yè)債務融資工具（以下簡稱“債務融資工具”）信用評級業(yè)務，促進債務融資工具市場健康發(fā)展，根據《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》（中國人民銀行令[2008]第1號）及《中國銀行間市場交易商協會章程》，制定本指引。
第二條 本指引所稱信用評級是指信用評級機構對影響受評對象信用風險的相關因素進行分析研究，就其償債能力及意愿做出的綜合評價。
第三條 本指引所稱信用評級業(yè)務是以信用評級流程為主線形成的信用評級機構及相關主體活動的總和。信用評級業(yè)務包括委托評級業(yè)務和主動評級業(yè)務，其中委托評級業(yè)務分為發(fā)行人委托評級業(yè)務和投資人委托評級業(yè)務等。
第四條 信用評級機構應當遵循獨立、客觀、公正的原則，保證信用評級的公正性、一致性、完整性。
信用評級機構從業(yè)人員應遵守相關法律法規(guī)和職業(yè)規(guī)范，遵循誠實、守信、獨立、勤勉、盡責的原則。
第五條 受評企業(yè)、信用評級委托方、信用評級結果使用方及其他相關主體應共同維護信用評級的獨立、客觀和公正。
第六條 為充分發(fā)揮信用評級風險揭示的作用，交易商協會鼓勵推行雙評級制度，提倡由在市場化評價中排名靠前的或不同收費模式的信用評級機構對同一受評對象同時進行評級。
第二章 信用評級機構及人員
第七條 信用評級機構應建立清晰合理的治理結構，完善評級技術和基礎數據體系，建立健全并切實執(zhí)行管理制度，為信用評級質量提供保障。
第八條 信用評級機構應建立并不斷完善信用評級體系，加強評級技術的研究開發(fā)，通過定期培訓等多種方式加強從業(yè)人員職業(yè)道德修養(yǎng)，提高執(zhí)業(yè)能力。
第九條 信用評級機構應加強數據庫等信息體系建設,建立完善并嚴格執(zhí)行信用評級信息管理制度，包括評級信息的使用和管理、數據庫管理、檔案管理等。
第十條 信用評級機構應建立合規(guī)監(jiān)督工作機制和相關制度，設立專門部門負責對信用評級及相關業(yè)務工作人員的合規(guī)性進行監(jiān)測、檢查和報告，定期評估公司內部控制制度的完備性和執(zhí)行情況。
第十一條 信用評級機構應建立完善并嚴格執(zhí)行評級質量控制機制和相關制度，包括評級新業(yè)務評估制度、評級過程質量控制制度和評級質量檢驗制度等。
第十二條 信用評級機構應建立健全利益沖突管理工作機制和相關制度，有效識別、防范和消除信用評級業(yè)務中產生的利益沖突，如無法有效消除的，則應對產生的利益沖突進行充分披露和有效管理。
第十三條 信用評級機構應披露以下信息，接受公眾關于信用評級的質詢：
（一）在本機構網站公開披露并及時更新公司基本信息、基礎設施建設情況和信用評級體系基礎信息；
（二）于每年4月30日前在本機構網站和中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱“交易商協會”）網站公開披露上一年度信用評級業(yè)務開展和合規(guī)情況；
（三）相關法律法規(guī)及主管部門等機構要求披露的其他信息。
第十四條 出現以下情形，信用評級機構及參與信用評級的人員（包括評級小組成員和信用評審委員會委員）不得參與相關信用評級業(yè)務：
（一）信用評級機構與受評企業(yè)或其關聯機構存在足以影響信用評級獨立性的股權關聯關系及開展評級業(yè)務前6個月內持有與受評對象相關的證券或衍生品頭寸；
（二）參與信用評級的人員及其直系親屬與受評企業(yè)或其關聯機構存在足以影響信用評級獨立性的持股、受聘為高管或其他關鍵崗位以及持有與受評對象相關的證券或衍生品賬面價值超過50萬元人民幣；
（三）在開展信用評級業(yè)務期間，信用評級機構及參與信用評級的人員買賣與受評對象相關的證券或衍生品；
（四）交易商協會認定的足以影響信用評級機構或人員獨立、客觀、公正立場的其他情形。
第十五條 信用評級機構及其從業(yè)人員不得有不正當交易、商業(yè)賄賂以及向受評企業(yè)提供咨詢服務等影響信用評級質量的違法違規(guī)行為。
第十六條 對于在開展信用評級業(yè)務中知悉的國家秘密、商業(yè)秘密和個人隱私，信用評級機構及其從業(yè)人員應當履行保密義務，不得利用相關信息為任何機構或個人謀取不正當利益。
第十七條 信用評級機構的董事、監(jiān)事和高級管理人員應具有良好的聲譽，保證信用評級機構規(guī)范運作并獨立、客觀、公正地開展評級業(yè)務。
第十八條 參與信用評級的人員應具備相應的職業(yè)操守、專業(yè)知識和從業(yè)經歷。
第十九條 評級小組組長及對信用等級有重大影響的人員離職并受聘于其曾參與評級的受評企業(yè)、信用評級委托方或主承銷商，信用評級機構應從獲知起檢查其離職前兩年內參與的與其受聘機構有關的評級工作。如存在利益沖突的，信用評級機構應及時披露檢查結果。
第三章 信用評級業(yè)務基本要求
第二十條 信用評級機構應遵循市場拓展與信用評級分離原則，不得采取低于行業(yè)公允價格、級別保證和詆毀同業(yè)等不正當競爭手段承攬業(yè)務。
第二十一條 項目立項前，信用評級機構應對評級項目進行自我評估，保證本機構具備相應的評級能力。
第二十二條 確定立項的，信用評級機構應組建至少由2名專業(yè)分析人員組成的評級小組，小組成員應符合相關資質要求。評級小組成員不得連續(xù)5年為同一受評企業(yè)或其相關第三方連續(xù)提供信用評級服務，自期滿未逾兩年的不得再參與該受評企業(yè)或其關聯企業(yè)的評級活動。
第二十三條 評級小組應在多渠道、多方式收集受評企業(yè)信用質量相關資料并開展研究分析工作的基礎上撰寫評級報告初稿，提出信用等級及相關建議，并至少經過小組初審、部門復審、公司三審的三級審核，形成評級報告。
第二十四條 信用評級結果應由信用評審委員會通過召開評審會議以投票表決方式確定。評審會議應至少由5名評審委員參加，參會評審委員獨立發(fā)表評審意見。評級小組成員不得參與其負責項目最終級別的確定。信用評級機構應按多數決策原則設立科學合理的投票表決機制并提交交易商協會。交易商協會鼓勵信用評級機構實行參會評審委員輪換制。
第二十五條 信用評級機構應對評級項目作業(yè)流程合規(guī)性和相關文件資料的完整性、真實性、可靠性進行檢查，保證信用評級報告客觀公正、觀點明確、內容清晰，并應按有關規(guī)定或協議約定發(fā)布評級結果和報告。評級結果和報告公開發(fā)布的，信用評級機構應在交易商協會網站及交易商協會認可的網站披露。
第二十六條 初始信用評級報告至少包括概述、聲明、信用評級報告正文、跟蹤評級安排和附錄等部分，并列明信用評級的局限性和可能存在的利益沖突等內容。
第二十七條 在信用評級結果和報告有效期內，除主動評級外，信用評級機構應持續(xù)跟蹤受評對象信用狀況的變化情況，發(fā)布定期跟蹤評級結果和報告。
（一）對于主體評級，信用評級機構應在受評企業(yè)年報公布后3個月內出具跟蹤評級結果和報告；
（二）對于一年期內的短期債務融資工具，信用評級機構應在正式發(fā)行后6個月內發(fā)布定期跟蹤評級結果和報告；
（三）對于一年期以上債務融資工具，在評級有效期內每年應至少完成一次跟蹤評級，跟蹤評級結果和報告發(fā)布時間應在受評企業(yè)年報披露后3個月內。
第二十八條 評級結果有效期內發(fā)生可能影響受評對象償債能力的重大事項時，信用評級機構應及時啟動不定期跟蹤評級程序，發(fā)布不定期跟蹤評級結果和報告。
第二十九條 出現以下情形之一，信用評級機構可終止已公布信用評級結果和報告，并公告原因：
（一）信用評級委托方不按約定支付評級費用的；
（二）信用評級協議約定的合同期滿或主動評級有效期屆滿的；
（三）受評企業(yè)不配合提供信用評級所需材料或提供的材料存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的；
（四）受評對象不再存續(xù)的；
（五）信用評級機構被主管部門等機構吊銷評級業(yè)務資質或中止評級業(yè)務的。
信用評級機構在終止跟蹤評級時，應公布最近一次的評級結果及其有效期，說明此項信用評級此后不再更新。
第三十條 信用評級機構應完整保存評級業(yè)務開展過程中的資料、文檔、記錄和報告等業(yè)務信息。業(yè)務檔案的保存期限應不低于10年，且不低于債務融資工具存續(xù)期滿或受評主體違約后5年。
第四章 發(fā)行人委托評級
第三十一條 發(fā)行人委托評級是指信用評級機構經發(fā)行人委托，通過公開渠道和實地調研收集受評對象相關資料，并以此為依據對相關發(fā)債主體或債項開展的信用評級。
第三十二條 受評企業(yè)、主承銷商及其他相關方不得以級別招標等不正當手段影響信用評級獨立性。
第三十三條 信用評級機構與受評企業(yè)應簽訂信用評級協議，明確初始評級安排、信息保密、跟蹤評級安排及評級費用等有關事項。受評企業(yè)支付委托評級費用后，信用評級機構方可啟動評級程序。
第三十四條 信用評級機構應對受評企業(yè)開展實地調查，收集有關資料，深入了解受評企業(yè)生產經營和財務情況。受評企業(yè)應配合信用評級活動，履行信用評級協議，安排實地調研，及時提供有關材料，保證材料的真實、準確和完整。
第三十五條 信用評級機構應在信用等級評定后或跟蹤評級等級發(fā)生調整時，將評級報告發(fā)送受評企業(yè)。受評企業(yè)對評級報告所使用的信息有異議的，可在2個工作日內書面申請復評一次，并可于5個工作日內提供補充材料。信用評級機構應于接到補充材料后2個工作日內決定是否受理，并應在受理復評申請后5個工作日內召開信用評審委員會會議重新評審，明確復評結果，告知受評企業(yè)。
第三十六條 信用評級機構應按《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具信息披露規(guī)則》第五條要求公布初始信用評級結果和報告，并及時更新跟蹤評級結果和報告及其他意見。
第三十七條 發(fā)行人對同一債項委托多家信用評級機構進行評級的，應通知信用評級機構按照相關要求報送交易商協會并披露信用評級結果和報告。
第五章 投資人委托評級
第三十八條 投資人委托評級是指信用評級機構經投資人委托，通過公開渠道以及實地調研收集受評對象相關資料，并以此為依據對相關發(fā)債主體或債項開展的信用評級。
第三十九條 投資人不得以任何方式影響信用評級的獨立性和公正性。
第四十條 信用評級機構與投資人簽訂信用評級服務協議，明確服務內容、服務期限、服務評價、服務費用等有關事項。
第四十一條 受評企業(yè)應配合信用評級機構開展相關評級業(yè)務，安排實地調研、提供有關材料，保證所提供信息的真實、準確和完整。
第四十二條 受評企業(yè)對評級報告所使用的信息有異議的，可申請復評一次，復評程序參照第三十五條。
第四十三條 除法律法規(guī)要求、公開信息渠道獲取、受評企業(yè)或第三方公開外，信用評級機構對于受評企業(yè)書面提出保密要求的相關信息應承擔保密義務，不得向第三方提供或對外披露。
第四十四條 信用評級機構應根據信用評級服務協議約定的方式和范圍發(fā)布評級結果和報告。
第六章 主動評級
第四十五條 主動評級是指信用評級機構未經委托，主要通過公開渠道收集受評對象相關資料，并以此為依據對相關發(fā)債主體或債項開展的信用評級。
第四十六條 信用評級機構開展主動評級業(yè)務過程中應充分利用公開渠道收集受評企業(yè)相關資料，審慎判斷受評企業(yè)的信用風險。
第四十七條 信用評級機構出具主動評級報告前，可書面告知受評企業(yè)，雙方可就評級過程中所使用的資料及報告內容進行溝通。
第四十八條 交易商協會鼓勵信用評級機構向市場公開發(fā)布主動評級結果和報告。信用評級機構應將主動評級結果特別標注，以區(qū)別于委托評級結果，并披露主動評級信息來源、評級方法和程序。
第四十九條 受評企業(yè)不得以任何形式對信用評級機構進行利益輸送。對于同一受評企業(yè)，信用評級機構由主動評級轉為委托評級時信用等級發(fā)生變化的，要向市場公告說明原因。
第七章 自律管理
第五十條 信用評級機構在非金融企業(yè)債務融資工具市場開展信用評級業(yè)務應向交易商協會提交并及時更新基本信息，并于每年4月30日前向交易商協會提交上一年度信用評級業(yè)務開展情況報告和合規(guī)性報告。
第五十一條 交易商協會可對信用評級機構的信用評級業(yè)務開展情況和自律規(guī)范執(zhí)行情況開展定期或不定期的業(yè)務調查。信用評級機構應積極配合調查，及時提供真實、準確、完整的材料。
第五十二條 交易商協會按《中國銀行間市場交易商協會會員管理規(guī)則》及本指引的有關規(guī)定，可建立健全信用評級機構市場化評價體系，定期組織市場參與者對信用評級機構的業(yè)務表現進行評價。
第五十三條 交易商協會可制定信用評級機構和人員的從業(yè)準則。
第五十四條 有關機構及相關人員違反本指引相關規(guī)定的，根據違規(guī)情節(jié)，交易商協會可按《非金融企業(yè)債務融資工具市場自律處分規(guī)則》的有關規(guī)定進行自律處分。涉嫌違法違規(guī)的，交易商協會可移交有關部門進一步處理。
第八章 附則
第五十五條 本指引由交易商協會秘書處負責解釋。
第五十六條 本指引自發(fā)布之日起施行。
