禁投機(jī)交易 國(guó)資委加強(qiáng)金融衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管

——來源：中國(guó)信用

　　近日，國(guó)資委印發(fā)了《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)金融衍生業(yè)務(wù)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，明確開展金融衍生業(yè)務(wù)要嚴(yán)守套期保值原則，以降低實(shí)貨風(fēng)險(xiǎn)敞口為目的，與實(shí)貨的品種、規(guī)模、方向、期限相匹配，與企業(yè)資金實(shí)力、交易處理能力相適應(yīng)，不得開展任何形式的投機(jī)交易。

　　為加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，國(guó)資委在廣泛征求中央企業(yè)和有關(guān)監(jiān)管部門意見的基礎(chǔ)上，對(duì)既有監(jiān)管制度進(jìn)行了整合、修訂，研究制定了本次《通知》?！锻ㄖ穱?yán)把“入口關(guān)”“規(guī)模關(guān)”“操作關(guān)”，進(jìn)一步明確各級(jí)主體責(zé)任，進(jìn)一步明晰業(yè)務(wù)原則，進(jìn)一步規(guī)范操作流程，進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)督檢查，指導(dǎo)企業(yè)建立“嚴(yán)格管控、規(guī)范操作、風(fēng)險(xiǎn)可控”的金融衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管體系，切實(shí)發(fā)揮好金融衍生業(yè)務(wù)促進(jìn)企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行的作用。

　　《通知》較原有制度的變化主要體現(xiàn)在六個(gè)方面：一是落實(shí)各主體管控責(zé)任。二是強(qiáng)化套期保值原則。三是實(shí)施分類管控。四是細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管控要求。五是嚴(yán)控操作關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。六是強(qiáng)化監(jiān)督檢查。

　　《通知》明確了套期保值的實(shí)質(zhì)和原則，即以降低實(shí)貨風(fēng)險(xiǎn)敞口為目的，禁止投機(jī)交易；通過增加總量和時(shí)點(diǎn)規(guī)模雙管控，嚴(yán)防超規(guī)模交易；通過要求建立科學(xué)的激勵(lì)約束和業(yè)務(wù)效果綜合評(píng)判機(jī)制，防止片面追求金融衍生業(yè)務(wù)單邊盈利導(dǎo)致投機(jī)行為。

　　《通知》提出，建立有效的金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，健全內(nèi)控機(jī)制，完善信息系統(tǒng)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，覆蓋事前防范、事中監(jiān)控和事后處理的各個(gè)環(huán)節(jié)。在監(jiān)控手段上，要求建立信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)在線監(jiān)測(cè)，固化制度規(guī)定；在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警上，提出采用定量及定性方法及時(shí)識(shí)別各類風(fēng)險(xiǎn)的要求；在應(yīng)急處理上，明確處理要求，妥善做好應(yīng)對(duì)。

　　針對(duì)貨幣類、商品類衍生業(yè)務(wù)的不同特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)程度，《通知》在業(yè)務(wù)規(guī)模、崗位設(shè)置、信息系統(tǒng)等方面分別作了要求。

　　《通知》強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持前中后臺(tái)分離原則，嚴(yán)格合規(guī)管理；強(qiáng)調(diào)授權(quán)審批要求，嚴(yán)防越權(quán)違規(guī)操作；增加保證金管控要求，規(guī)范資金使用，防范資金風(fēng)險(xiǎn)；建立風(fēng)險(xiǎn)管理日?qǐng)?bào)告、部門月核對(duì)、管理層季溝通機(jī)制，加強(qiáng)業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)管理。