關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見

中國人民銀行 財政部 發(fā)展改革委 環(huán)境保護部 銀監(jiān)會 證監(jiān)會 保監(jiān)會關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見

 


目前，我國正處于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時期，對支持綠色產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟、社會可持續(xù)發(fā)展的綠色金融的需求不斷擴大。為全面貫徹《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快推進生態(tài)文明建設(shè)的意見》和《生態(tài)文明體制改革總體方案》精神，堅持創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，落實政府工作報告部署，從經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展全局出發(fā)，建立健全綠色金融體系，發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置、服務(wù)實體經(jīng)濟的功能，支持和促進生態(tài)文明建設(shè)，經(jīng)國務(wù)院同意，現(xiàn)提出以下意見。 

一、構(gòu)建綠色金融體系的重要意義 

（一）綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)。 

（二）綠色金融體系是指通過綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數(shù)和相關(guān)產(chǎn)品、綠色發(fā)展基金、綠色保險、碳金融等金融工具和相關(guān)政策支持經(jīng)濟向綠色化轉(zhuǎn)型的制度安排。 

（三）構(gòu)建綠色金融體系主要目的是動員和激勵更多社會資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)，同時更有效地抑制污染性投資。構(gòu)建綠色金融體系，不僅有助于加快我國經(jīng)濟向綠色化轉(zhuǎn)型，支持生態(tài)文明建設(shè)，也有利于促進環(huán)保、新能源、節(jié)能等領(lǐng)域的技術(shù)進步，加快培育新的經(jīng)濟增長點，提升經(jīng)濟增長潛力。 

（四）建立健全綠色金融體系，需要金融、財政、環(huán)保等政策和相關(guān)法律法規(guī)的配套支持，通過建立適當(dāng)?shù)募詈图s束機制解決項目環(huán)境外部性問題。同時，也需要金融機構(gòu)和金融市場加大創(chuàng)新力度，通過發(fā)展新的金融工具和服務(wù)手段，解決綠色投融資所面臨的期限錯配、信息不對稱、產(chǎn)品和分析工具缺失等問題。 

二、大力發(fā)展綠色信貸 

（五）構(gòu)建支持綠色信貸的政策體系。完善綠色信貸統(tǒng)計制度，加強綠色信貸實施情況監(jiān)測評價。探索通過再貸款和建立專業(yè)化擔(dān)保機制等措施支持綠色信貸發(fā)展。對于綠色信貸支持的項目，可按規(guī)定申請財政貼息支持。探索將綠色信貸納入宏觀審慎評估框架，并將綠色信貸實施情況關(guān)鍵指標(biāo)評價結(jié)果、銀行綠色評價結(jié)果作為重要參考，納入相關(guān)指標(biāo)體系，形成支持綠色信貸等綠色業(yè)務(wù)的激勵機制和抑制高污染、高能耗和產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款的約束機制。 

（六）推動銀行業(yè)自律組織逐步建立銀行綠色評價機制。明確評價指標(biāo)設(shè)計、評價工作的組織流程及評價結(jié)果的合理運用，通過銀行綠色評價機制引導(dǎo)金融機構(gòu)積極開展綠色金融業(yè)務(wù)，做好環(huán)境風(fēng)險管理。對主要銀行先行開展綠色信貸業(yè)績評價，在取得經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，逐漸將綠色銀行評價范圍擴大至中小商業(yè)銀行。 

（七）推動綠色信貸資產(chǎn)證券化。在總結(jié)前期綠色信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，通過進一步擴大參與機構(gòu)范圍，規(guī)范綠色信貸基礎(chǔ)資產(chǎn)遴選，探索高效、低成本抵質(zhì)押權(quán)變更登記方式，提升綠色信貸資產(chǎn)證券化市場流動性，加強相關(guān)信息披露管理等舉措，推動綠色信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)常態(tài)化發(fā)展。 

（八）研究明確貸款人環(huán)境法律責(zé)任。依據(jù)我國相關(guān)法律法規(guī)，借鑒環(huán)境法律責(zé)任相關(guān)國際經(jīng)驗，立足國情探索研究明確貸款人盡職免責(zé)要求和環(huán)境保護法律責(zé)任，適時提出相關(guān)立法建議。 

（九）支持和引導(dǎo)銀行等金融機構(gòu)建立符合綠色企業(yè)和項目特點的信貸管理制度，優(yōu)化授信審批流程，在風(fēng)險可控的前提下對綠色企業(yè)和項目加大支持力度，堅決取消不合理收費，降低綠色信貸成本。 

（十）支持銀行和其他金融機構(gòu)在開展信貸資產(chǎn)質(zhì)量壓力測試時，將環(huán)境和社會風(fēng)險作為重要的影響因素，并在資產(chǎn)配置和內(nèi)部定價中予以充分考慮。鼓勵銀行和其他金融機構(gòu)對環(huán)境高風(fēng)險領(lǐng)域的貸款和資產(chǎn)風(fēng)險敞口進行評估，定量分析風(fēng)險敞口在未來各種情景下對金融機構(gòu)可能帶來的信用和市場風(fēng)險。 

（十一）將企業(yè)環(huán)境違法違規(guī)信息等企業(yè)環(huán)境信息納入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，建立企業(yè)環(huán)境信息的共享機制，為金融機構(gòu)的貸款和投資決策提供依據(jù)。 

三、推動證券市場支持綠色投資 

（十二）完善綠色債券的相關(guān)規(guī)章制度，統(tǒng)一綠色債券界定標(biāo)準(zhǔn)。研究完善各類綠色債券發(fā)行的相關(guān)業(yè)務(wù)指引、自律性規(guī)則，明確發(fā)行綠色債券籌集的資金專門（或主要）用于綠色項目。加強部門間協(xié)調(diào)，建立和完善我國統(tǒng)一的綠色債券界定標(biāo)準(zhǔn)，明確發(fā)行綠色債券的信息披露要求和監(jiān)管安排等。支持符合條件的機構(gòu)發(fā)行綠色債券和相關(guān)產(chǎn)品，提高核準(zhǔn)（備案）效率。 

（十三）采取措施降低綠色債券的融資成本。支持地方和市場機構(gòu)通過專業(yè)化的擔(dān)保和增信機制支持綠色債券的發(fā)行，研究制定有助于降低綠色債券融資成本的其他措施。 

（十四）研究探索綠色債券第三方評估和評級標(biāo)準(zhǔn)。規(guī)范第三方認(rèn)證機構(gòu)對綠色債券評估的質(zhì)量要求。鼓勵機構(gòu)投資者在進行投資決策時參考綠色評估報告。鼓勵信用評級機構(gòu)在信用評級過程中專門評估發(fā)行人的綠色信用記錄、募投項目綠色程度、環(huán)境成本對發(fā)行人及債項信用等級的影響，并在信用評級報告中進行單獨披露。 

（十五）積極支持符合條件的綠色企業(yè)上市融資和再融資。在符合發(fā)行上市相應(yīng)法律法規(guī)、政策的前提下，積極支持符合條件的綠色企業(yè)按照法定程序發(fā)行上市。支持已上市綠色企業(yè)通過增發(fā)等方式進行再融資。 

（十六）支持開發(fā)綠色債券指數(shù)、綠色股票指數(shù)以及相關(guān)產(chǎn)品。鼓勵相關(guān)金融機構(gòu)以綠色指數(shù)為基礎(chǔ)開發(fā)公募、私募基金等綠色金融產(chǎn)品，滿足投資者需要。 

（十七）逐步建立和完善上市公司和發(fā)債企業(yè)強制性環(huán)境信息披露制度。對屬于環(huán)境保護部門公布的重點排污單位的上市公司，研究制定并嚴(yán)格執(zhí)行對主要污染物達標(biāo)排放情況、企業(yè)環(huán)保設(shè)施建設(shè)和運行情況以及重大環(huán)境事件的具體信息披露要求。加大對偽造環(huán)境信息的上市公司和發(fā)債企業(yè)的懲罰力度。培育第三方專業(yè)機構(gòu)為上市公司和發(fā)債企業(yè)提供環(huán)境信息披露服務(wù)的能力。鼓勵第三方專業(yè)機構(gòu)參與采集、研究和發(fā)布企業(yè)環(huán)境信息與分析報告。 

（十八）引導(dǎo)各類機構(gòu)投資者投資綠色金融產(chǎn)品。鼓勵養(yǎng)老基金、保險資金等長期資金開展綠色投資，鼓勵投資人發(fā)布綠色投資責(zé)任報告。提升機構(gòu)投資者對所投資資產(chǎn)涉及的環(huán)境風(fēng)險和碳排放的分析能力，就環(huán)境和氣候因素對機構(gòu)投資者（尤其是保險公司）的影響開展壓力測試。 

四、設(shè)立綠色發(fā)展基金，通過政府和社會資本合作（PPP）模式動員社會資本 

（十九）支持設(shè)立各類綠色發(fā)展基金，實行市場化運作。中央財政整合現(xiàn)有節(jié)能環(huán)保等專項資金設(shè)立國家綠色發(fā)展基金，投資綠色產(chǎn)業(yè)，體現(xiàn)國家對綠色投資的引導(dǎo)和政策信號作用。鼓勵有條件的地方政府和社會資本共同發(fā)起區(qū)域性綠色發(fā)展基金，支持地方綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。支持社會資本和國際資本設(shè)立各類民間綠色投資基金。政府出資的綠色發(fā)展基金要在確保執(zhí)行國家綠色發(fā)展戰(zhàn)略及政策的前提下，按照市場化方式進行投資管理。 

（二十）地方政府可通過放寬市場準(zhǔn)入、完善公共服務(wù)定價、實施特許經(jīng)營模式、落實財稅和土地政策等措施，完善收益和成本風(fēng)險共擔(dān)機制，支持綠色發(fā)展基金所投資的項目。 

（二十一）支持在綠色產(chǎn)業(yè)中引入PPP模式，鼓勵將節(jié)能減排降碳、環(huán)保和其他綠色項目與各種相關(guān)高收益項目打捆，建立公共物品性質(zhì)的綠色服務(wù)收費機制。推動完善綠色項目PPP相關(guān)法規(guī)規(guī)章，鼓勵各地在總結(jié)現(xiàn)有PPP項目經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，出臺更加具有操作性的實施細則。鼓勵各類綠色發(fā)展基金支持以PPP模式操作的相關(guān)項目。 

五、發(fā)展綠色保險 

（二十二）在環(huán)境高風(fēng)險領(lǐng)域建立環(huán)境污染強制責(zé)任保險制度。按程序推動制修訂環(huán)境污染強制責(zé)任保險相關(guān)法律或行政法規(guī)，由環(huán)境保護部門會同保險監(jiān)管機構(gòu)發(fā)布實施性規(guī)章。選擇環(huán)境風(fēng)險較高、環(huán)境污染事件較為集中的領(lǐng)域，將相關(guān)企業(yè)納入應(yīng)當(dāng)投保環(huán)境污染強制責(zé)任保險的范圍。鼓勵保險機構(gòu)發(fā)揮在環(huán)境風(fēng)險防范方面的積極作用，對企業(yè)開展“環(huán)保體檢”，并將發(fā)現(xiàn)的環(huán)境風(fēng)險隱患通報環(huán)境保護部門，為加強環(huán)境風(fēng)險監(jiān)督提供支持。完善環(huán)境損害鑒定評估程序和技術(shù)規(guī)范，指導(dǎo)保險公司加快定損和理賠進度，及時救濟污染受害者、降低對環(huán)境的損害程度。 

（二十三）鼓勵和支持保險機構(gòu)創(chuàng)新綠色保險產(chǎn)品和服務(wù)。建立完善與氣候變化相關(guān)的巨災(zāi)保險制度。鼓勵保險機構(gòu)研發(fā)環(huán)保技術(shù)裝備保險、針對低碳環(huán)保類消費品的產(chǎn)品質(zhì)量安全責(zé)任保險、船舶污染損害責(zé)任保險、森林保險和農(nóng)牧業(yè)災(zāi)害保險等產(chǎn)品。積極推動保險機構(gòu)參與養(yǎng)殖業(yè)環(huán)境污染風(fēng)險管理，建立農(nóng)業(yè)保險理賠與病死牲畜無害化處理聯(lián)動機制。 

（二十四）鼓勵和支持保險機構(gòu)參與環(huán)境風(fēng)險治理體系建設(shè)。鼓勵保險機構(gòu)充分發(fā)揮防災(zāi)減災(zāi)功能，積極利用互聯(lián)網(wǎng)等先進技術(shù)，研究建立面向環(huán)境污染責(zé)任保險投保主體的環(huán)境風(fēng)險監(jiān)控和預(yù)警機制，實時開展風(fēng)險監(jiān)測，定期開展風(fēng)險評估，及時提示風(fēng)險隱患，高效開展保險理賠。鼓勵保險機構(gòu)充分發(fā)揮風(fēng)險管理專業(yè)優(yōu)勢，開展面向企業(yè)和社會公眾的環(huán)境風(fēng)險管理知識普及工作。 

六、完善環(huán)境權(quán)益交易市場、豐富融資工具 

（二十五）發(fā)展各類碳金融產(chǎn)品。促進建立全國統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場和有國際影響力的碳定價中心。有序發(fā)展碳遠期、碳掉期、碳期權(quán)、碳租賃、碳債券、碳資產(chǎn)證券化和碳基金等碳金融產(chǎn)品和衍生工具，探索研究碳排放權(quán)期貨交易。 

（二十六）推動建立排污權(quán)、節(jié)能量（用能權(quán)）、水權(quán)等環(huán)境權(quán)益交易市場。在重點流域和大氣污染防治重點領(lǐng)域，合理推進跨行政區(qū)域排污權(quán)交易，擴大排污權(quán)有償使用和交易試點。加強排污權(quán)交易制度建設(shè)和政策創(chuàng)新，制定完善排污權(quán)核定和市場化價格形成機制，推動建立區(qū)域性及全國性排污權(quán)交易市場。建立和完善節(jié)能量（用能權(quán)）、水權(quán)交易市場。 

（二十七）發(fā)展基于碳排放權(quán)、排污權(quán)、節(jié)能量（用能權(quán)）等各類環(huán)境權(quán)益的融資工具，拓寬企業(yè)綠色融資渠道。在總結(jié)現(xiàn)有試點地區(qū)銀行開展環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押融資經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，確定抵質(zhì)押物價值測算方法及抵質(zhì)押率參考范圍，完善市場化的環(huán)境權(quán)益定價機制，建立高效的抵質(zhì)押登記及公示系統(tǒng)，探索環(huán)境權(quán)益回購等模式解決抵質(zhì)押物處置問題，推動環(huán)境權(quán)益及其未來收益權(quán)切實成為合格抵質(zhì)押物，進一步降低環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押物業(yè)務(wù)辦理的合規(guī)風(fēng)險。發(fā)展環(huán)境權(quán)益回購、保理、托管等金融產(chǎn)品。 

七、支持地方發(fā)展綠色金融 

（二十八）探索通過再貸款、宏觀審慎評估框架、資本市場融資工具等支持地方發(fā)展綠色金融。鼓勵和支持有條件的地方通過專業(yè)化綠色擔(dān)保機制、設(shè)立綠色發(fā)展基金等手段撬動更多的社會資本投資于綠色產(chǎn)業(yè)。支持地方充分利用綠色債券市場為中長期、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的綠色項目提供融資。支持地方將環(huán)境效益顯著的項目納入綠色項目庫，并在全國性的資產(chǎn)交易中心掛牌，為利用多種渠道融資提供條件。支持國際金融機構(gòu)和外資機構(gòu)與地方合作，開展綠色投資。 

八、推動開展綠色金融國際合作 

（二十九）廣泛開展綠色金融領(lǐng)域的國際合作。繼續(xù)在二十國集團框架下推動全球形成共同發(fā)展綠色金融的理念，推廣與綠色信貸和綠色投資相關(guān)的自愿準(zhǔn)則和其他綠色金融領(lǐng)域的最佳經(jīng)驗，促進綠色金融領(lǐng)域的能力建設(shè)。通過“一帶一路”戰(zhàn)略，上海合作組織、中國-東盟等區(qū)域合作機制和南南合作，以及亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行和金磚國家新開發(fā)銀行撬動民間綠色投資的作用，推動區(qū)域性綠色金融國際合作，支持相關(guān)國家的綠色投資。 

（三十）積極穩(wěn)妥推動綠色證券市場雙向開放。支持我國金融機構(gòu)和企業(yè)到境外發(fā)行綠色債券。充分利用雙邊和多邊合作機制，引導(dǎo)國際資金投資于我國的綠色債券、綠色股票和其他綠色金融資產(chǎn)。鼓勵設(shè)立合資綠色發(fā)展基金。支持國際金融組織和跨國公司在境內(nèi)發(fā)行綠色債券、開展綠色投資。 

（三十一）推動提升對外投資綠色水平。鼓勵和支持我國金融機構(gòu)、非金融企業(yè)和我國參與的多邊開發(fā)性機構(gòu)在“一帶一路”和其他對外投資項目中加強環(huán)境風(fēng)險管理，提高環(huán)境信息披露水平，使用綠色債券等綠色融資工具籌集資金，開展綠色供應(yīng)鏈管理，探索使用環(huán)境污染責(zé)任保險等工具進行環(huán)境風(fēng)險管理。 

九、防范金融風(fēng)險，強化組織落實 

（三十二）完善與綠色金融相關(guān)監(jiān)管機制，有效防范金融風(fēng)險。加強對綠色金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的監(jiān)管協(xié)調(diào)，綜合運用宏觀審慎與微觀審慎監(jiān)管工具，統(tǒng)一和完善有關(guān)監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，強化對信息披露的要求，有效防范綠色信貸和綠色債券的違約風(fēng)險，充分發(fā)揮股權(quán)融資作用，防止出現(xiàn)綠色項目杠桿率過高、資本空轉(zhuǎn)和“洗綠”等問題，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線。 

（三十三）相關(guān)部門要加強協(xié)作、形成合力，共同推動綠色金融發(fā)展。人民銀行、財政部、發(fā)展改革委、環(huán)境保護部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等部門應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展及相關(guān)風(fēng)險，對激勵和監(jiān)管政策進行跟蹤評估，適時調(diào)整完善。加強金融信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動信息和統(tǒng)計數(shù)據(jù)共享，建立健全相關(guān)分析預(yù)警機制，強化對綠色金融資金運用的監(jiān)督和評估。 

（三十四）各地區(qū)要從當(dāng)?shù)貙嶋H出發(fā)，以解決突出的生態(tài)環(huán)境問題為重點，積極探索和推動綠色金融發(fā)展。地方政府要做好綠色金融發(fā)展規(guī)劃，明確分工，將推動綠色金融發(fā)展納入年度工作責(zé)任目標(biāo)。提升綠色金融業(yè)務(wù)能力，加大人才培養(yǎng)引進力度。 

（三十五）加大對綠色金融的宣傳力度。積極宣傳綠色金融領(lǐng)域的優(yōu)秀案例和業(yè)績突出的金融機構(gòu)和綠色企業(yè)，推動形成發(fā)展綠色金融的廣泛共識。在全社會進一步普及環(huán)保意識，倡導(dǎo)綠色消費，形成共建生態(tài)文明、支持綠色金融發(fā)展的良好氛圍。

中國人民銀行 財 政 部 

發(fā)展改革委 環(huán)境保護部 

銀 監(jiān) 會 證 監(jiān) 會 保 監(jiān) 會 

2016年8月31日